Hypoellipticity of the evolution of interest rate curve; theory and econometrics.

Il Professor Malliavin è noto nell’ambito del calcolo stocastico per avere sviluppato un calcolo differenziale stocastico infinito dimensionale nel contesto dei processi stocastici a traiettorie continue (calcolo di Malliavin). Recentemente questo strumento è entrato a fare parte del bagaglio di conoscenze di coloro che si occupano di finanza matematica in quanto è uno strumento flessibile e potente che permette di ricavare soluzioni in forma chiusa di strategie di copertura e della densità di prezzo in contesti non classici (non markoviani). Lo strumento si è rivelato utile anche nelle simulazioni Monte-Carlo per il pricing di titoli derivati. Più recentemente il prof. Malliavin ha conseguito interessanti risultati in finanza matematica riguardo alla stima della volatilità dei mercati finanziari e allo studio delle proprietà geometriche della curva dei tassi di
interesse in modelli HJM. Questo argomento sarà l’oggetto del suo seminario.